在全球航空界、船舶及海工設(shè)備領(lǐng)域，乃至眾多具有資金密集型設(shè)備需求的其他產(chǎn)業(yè)，融資租賃是一個(gè)極具成長(zhǎng)性的業(yè)態(tài)。
在中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、工業(yè)服務(wù)日益成熟的背景下，融資租賃產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)大利好的發(fā)展時(shí)機(jī)。作為中國(guó)天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)核心區(qū)域的東疆保稅港區(qū)(英文簡(jiǎn)稱DFTP)近年來(lái)脫穎而出，不僅成為中國(guó)融資租賃領(lǐng)域的“一號(hào)種子”選手，而且也正成為全球租賃業(yè)生態(tài)圈中的一個(gè)新興樞紐地。因其政策創(chuàng)新體系和完備的服務(wù)機(jī)制，東疆保稅港區(qū)至今已吸引注冊(cè)租賃企業(yè)2,467家，累計(jì)注冊(cè)資本3,215億元人民幣，租賃總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)7,000億元人民幣。
融資租賃產(chǎn)業(yè)在中國(guó)是近十年才有了井噴式成長(zhǎng)：在2007年，所有租賃企業(yè)總數(shù)僅109家，而到2017年6月為止這個(gè)數(shù)字已達(dá)8,218家；其間，產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)200倍，速度遠(yuǎn)超全球任何一個(gè)其他國(guó)家。
DFTP的贏家密碼
東疆保稅港區(qū)之所以能成為中國(guó)領(lǐng)先的融資租賃業(yè)樞紐離不開其業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和服務(wù)的優(yōu)化。這使得區(qū)內(nèi)租賃企業(yè)不僅能享受到政策功能的創(chuàng)新紅利、從而打造成功的、有持續(xù)發(fā)展力的企業(yè)集群，同時(shí)也能前瞻地應(yīng)對(duì)行業(yè)周期步入成熟之后企業(yè)將面對(duì)的共性挑戰(zhàn)。
“東疆作為政策創(chuàng)新‘策源地’先行先試所取得的突破、和以此受到推廣的行業(yè)最佳實(shí)踐令我們深感自豪，”東疆保稅港區(qū)管委會(huì)主任沈蕾表示。“我們也希望，在國(guó)際上[東疆的創(chuàng)新]被視作為中國(guó)廣泛進(jìn)行的改革和創(chuàng)新的一個(gè)縮影。”
東疆的租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有八個(gè)板塊，具體包括：航空租賃；船舶租賃；海工設(shè)備租賃——此三大板塊的跨境租賃占中國(guó)市場(chǎng)80%以上份額；軌道交通租賃；醫(yī)療設(shè)備租賃；能源租賃；汽車租賃；高端設(shè)備租賃。
在每一個(gè)租賃板塊活躍著各類生態(tài)圈合作伙伴，其中既有租賃公司主體，也有制造商、租賃運(yùn)營(yíng)者（承租方）、銀行和金融機(jī)構(gòu)，專業(yè)服務(wù)提供商等。以東疆的航空租賃板塊為例，就有包括國(guó)航、東航、南航、工商銀行、建設(shè)銀行、德勤、普華永道、波音、空中客車、勞斯萊斯、塞斯納飛機(jī)公司等來(lái)自不同領(lǐng)域的生態(tài)圈合作伙伴。
從外部而言，中國(guó)民用航空運(yùn)輸業(yè)的蓬勃發(fā)展是重要的推手。——中國(guó)民航運(yùn)輸總量連續(xù)九年排名世界第二。國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)(IATA)的預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，到2024年中國(guó)將超過(guò)美國(guó)成為世界第一大航空運(yùn)輸市場(chǎng)。
而在全球市場(chǎng)，超過(guò)三分之二的飛行器是通過(guò)租賃的方式獲得。這也預(yù)示著，中國(guó)的航空租賃市場(chǎng)仍有著巨大的發(fā)展空間。據(jù)預(yù)測(cè)，在2017-2036年間中國(guó)對(duì)于新飛機(jī)的需求總量為7,240架、資產(chǎn)累計(jì)1.1萬(wàn)億美元。
“中國(guó)航空租賃企業(yè)正在告別業(yè)態(tài)生命周期中最初(資產(chǎn)收購(gòu)階段)的‘容易模式’，”波音金融公司(BCC)資產(chǎn)組合營(yíng)銷事業(yè)部董事總經(jīng)理Beth D. Notari表示，“他們即將應(yīng)對(duì)的是更為復(fù)雜的、行業(yè)成熟期的事務(wù)——諸如老舊資產(chǎn)處置、改造、出售，等等。可以說(shuō)，在融資租賃的全生命周期，后半程的資產(chǎn)管理如果做得不到位的話，則會(huì)伴隨可觀的財(cái)務(wù)損失。”
她同時(shí)透露，波音金融公司將為中國(guó)業(yè)界伙伴提供[融資租賃全周期資產(chǎn)管理的]專業(yè)培訓(xùn)課程體系。
兩家國(guó)際航空租賃公司——分別是總部位于愛(ài)爾蘭的Avolon航空租賃公司和香港的HKIALC——亦于今年7月相繼宣布落戶于東疆港區(qū)。目前，Avolon和HKIALC均為渤海金控集團(tuán)的子公司，而后者以超過(guò)900架的機(jī)隊(duì)業(yè)已躋身全球第三大飛機(jī)租賃公司，并成為東疆航空租賃業(yè)中的重要參與伙伴。
其他已在東疆落戶、設(shè)立平臺(tái)公司的國(guó)際知名航空租賃公司還有：美國(guó)飛機(jī)租賃公司ALC, AerCap, 中銀集團(tuán)旗下的BOCA, 港龍航空旗下的Dragon, 渣打銀行旗下的Pembroke, Gecas旗下的Milestone, Waypoint, SES和Goshawk，等等。
共享政策創(chuàng)新紅利
東疆租賃業(yè)成為優(yōu)質(zhì)企業(yè)聚集地的法寶之一是其持續(xù)引領(lǐng)政策功能創(chuàng)新。
例如，東疆的租賃企業(yè)可獲得減稅、退稅、分期繳稅等稅收優(yōu)惠；東疆也是中國(guó)唯一獲批經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)可收取外幣租金的區(qū)域。
與此同時(shí)，保稅港區(qū)“境內(nèi)關(guān)外”的功能政策，與進(jìn)出口加工區(qū)域政策和金融創(chuàng)新政策相融于一體，造就出監(jiān)管及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，極大推動(dòng)了企業(yè)在跨境業(yè)務(wù)中的拓展能力。
而基于東疆作為政策創(chuàng)新“策源地”先行先試所取得的最佳實(shí)踐，多項(xiàng)政策和業(yè)務(wù)創(chuàng)新也被復(fù)制推廣至天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)全域。
工銀租賃公司便是在金融創(chuàng)新中獲益的企業(yè)之一。作為首家獲批開展“跨境雙向人民幣資金池”業(yè)務(wù)的企業(yè)，工銀租賃公司籍此項(xiàng)創(chuàng)新的融資渠道，在資金調(diào)撥和集中管理方面實(shí)現(xiàn)了全球統(tǒng)一視圖，并成功歸集資金50億元人民幣。目前，已有約十家企業(yè)利用開展了“跨境雙向人民幣資金池”業(yè)務(wù)。
業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新
東疆之所以能在中國(guó)各地自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)普遍擁有政策紅利的背景下脫穎而出、建成融資租賃產(chǎn)業(yè)高地，法寶之二還在于其始終致力于業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
近年來(lái)，東疆在中國(guó)首創(chuàng)了離岸租賃、資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓、保稅進(jìn)口租賃、出口租賃、跨境轉(zhuǎn)租賃、聯(lián)合租賃等幾十項(xiàng)創(chuàng)新交易。這些新的業(yè)務(wù)形態(tài)不僅促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展，也為政策體系創(chuàng)新提供了寶貴的“試驗(yàn)田”。
渣打銀行結(jié)構(gòu)融資全球總裁Garry Burke表示：“作為區(qū)域內(nèi)首家建立租賃業(yè)務(wù)的外資銀行，我們見(jiàn)證了東疆團(tuán)隊(duì)的高效——他們勇于開拓，建立了產(chǎn)業(yè)集群、形成了良好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。相信東疆還會(huì)繼續(xù)引領(lǐng)中國(guó)的融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”
近一年多，東疆租賃的業(yè)務(wù)創(chuàng)新還體現(xiàn)在成功締造了多項(xiàng)“領(lǐng)域內(nèi)第一”：其中包括，完成首項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)；首項(xiàng)中國(guó)海上風(fēng)電安裝平臺(tái)進(jìn)口租賃業(yè)務(wù)；首項(xiàng)中國(guó)國(guó)內(nèi)直升機(jī)經(jīng)營(yíng)性租賃項(xiàng)目；實(shí)現(xiàn)首單SPV利用外幣資金池業(yè)務(wù)；首單以飛機(jī)租賃資產(chǎn)為依托的境內(nèi)外幣資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；等等。
現(xiàn)階段，東疆還鼓勵(lì)和幫助租賃企業(yè)融資方式不斷多元化。在融資與再融資方面，全面拓展了上市、金融債券發(fā)行、中期票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資工具、保理、資產(chǎn)證券化等多項(xiàng)新工具。
始終以服務(wù)為本
法寶之三，可謂是東疆推行具有高可獲得性的、“管家+專家”支持，為融資租賃企業(yè)提供全產(chǎn)業(yè)鏈、全周期服務(wù)。
其中較為引人矚目的舉措是政府會(huì)同海關(guān)、外匯、稅務(wù)、商務(wù)、海事、銀行、投融資等各職能部門的專家組成服務(wù)大團(tuán)隊(duì)，以隨時(shí)幫助企業(yè)解決日常運(yùn)營(yíng)中遇到的問(wèn)題。
而為了實(shí)現(xiàn)政府平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)、民間非政府腦庫(kù)的優(yōu)勢(shì)疊加，東疆還積極搭建平臺(tái)為企業(yè)發(fā)展輸送智慧錦囊——其中有：中國(guó)融資租賃三十人論壇(CFL30)，其轄下有研究院、行業(yè)景氣指數(shù)、前沿課題組等；眾多居間性專業(yè)機(jī)構(gòu)，包括飛機(jī)交易咨詢公司、航空器評(píng)估機(jī)構(gòu)、飛機(jī)資產(chǎn)管理公司、租賃經(jīng)紀(jì)公司、租賃公司專業(yè)服務(wù)商等。
一系列已形成品牌效應(yīng)的行業(yè)論壇、峰會(huì)活動(dòng)也提供了產(chǎn)業(yè)發(fā)展焏需的信息、洞察和交流平臺(tái)。近年來(lái)由東疆主辦、或作為東道主組織的旗艦式論壇就包括中國(guó)航空金融發(fā)展（東疆）國(guó)際論壇、中國(guó)海事金融（東疆）國(guó)際論壇、國(guó)際租賃業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力論壇等。此外，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)法庭入駐東疆、融資租賃專業(yè)合議庭的建立等，亦為租賃業(yè)提供強(qiáng)有力的司法保障。
在國(guó)際航空業(yè)分析師Kevin Ng看來(lái)，資產(chǎn)權(quán)益保護(hù)議題將隨著中國(guó)租賃業(yè)進(jìn)一步融入國(guó)際產(chǎn)業(yè)生態(tài)而成為越來(lái)越重要的議題。這位供職于總部設(shè)在倫敦的“航升咨詢公司”(Flight Ascent Consultancy)的資深分析人士闡述道，在相當(dāng)長(zhǎng)的歷史階段，中國(guó)的司法相對(duì)全球體系而言乃自成一體，而今后在租賃業(yè)日益涉及跨境資產(chǎn)交易的情境下，自然會(huì)有一系列新的挑戰(zhàn)需要業(yè)者共同應(yīng)對(duì)。
而最新的政府支持舉措宣布于今年9月28日——由沈蕾主任代表東疆管委會(huì)承諾，將把2017-2019年新交付飛機(jī)所產(chǎn)生稅收的地方財(cái)力全部用作產(chǎn)業(yè)扶持資金，支持航空租賃業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。
未來(lái)：飛得更高
談及未來(lái)發(fā)展方向，沈蕾表示，東疆將致力于深化創(chuàng)新，優(yōu)化融資、司法、服務(wù)等軟環(huán)境，營(yíng)造與國(guó)際接軌的租賃體系。
她進(jìn)一步透露，在中國(guó)提出“一帶一路”倡議大背景下，積極支持國(guó)內(nèi)租賃企業(yè)“走出去”也成為東疆下一步的工作重點(diǎn)之一。在現(xiàn)有政策框架下，東疆呼吁給予離岸租賃業(yè)務(wù)特殊的稅制安排，通過(guò)持續(xù)有力的支持措施，幫助其拓展國(guó)際市場(chǎng)。
而在國(guó)外機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來(lái)”方面，東疆繼續(xù)聚焦的是國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)——包括租賃公司、運(yùn)營(yíng)方、中間機(jī)構(gòu)、專業(yè)服務(wù)提供商等。
“回歸本源”亦是東疆持續(xù)發(fā)展融資租賃業(yè)“大愿景”的題中之義：未來(lái)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)——包括高端制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、醫(yī)療養(yǎng)老、教育、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，融資租賃業(yè)具有天然的“融資+融物”屬性、催生設(shè)備、技術(shù)與服務(wù)迭代，有著廣闊的發(fā)展前景。
沈蕾表示：“隨著租賃業(yè)與現(xiàn)代制造業(yè)與服務(wù)經(jīng)濟(jì)的深度融合，我們將欣喜地看到融資租賃業(yè)將成為中國(guó)未來(lái)產(chǎn)業(yè)裝備升級(jí)和技術(shù)革新的‘全方位的解決方案’提供者。”
